Крах золотого фиксинга

Золото, как банковская международная валюта, требует к себе особого внимания. Еще недавно все, кто связан с производством, добычей или вложением средств в золото, ежедневно два раза в сутки ждали новостей из Лондона, где происходил процесс под названием «золотой фиксинг». Именно по результатам фиксинга менялась стоимость драгметалла и, соответственно, в контрактах. Так было до марта 2015 года, пока в финансовом мире не произошло потрясение – Лондонский золотой фиксинг был закрыт.

Первый золотой фиксинг состоялся в 1919 году в Лондоне. Его участниками стали пять крупнейших мировых производителей и торговцев слитками – «Ротшильд и сыновья», «Мокатта & Голдсмит», «Пиксли & Абель», «Сэмюэл Монтегю & Со» и «Шарпс&Уилкинс». Они установили цену за тройскую унцию – 4 фунта 18 шиллингов и 9 пенсов (примерно 493 рубля по современному курсу). С тех пор ежедневно участники фиксинга созванивались или собирались в офисе Ротшильда, чтобы обменяться данными о спросе и предложении их компаний и установить новую цену.

В последние годы в составе «золотых» банкиров произошли перемены. Ротшильды вышли из дела и их место занял подконтрольный банк «Барклайз», компания «Мокатта& Голдсмит» слилась с «Банком Новой Шотландии», «Пиксли&Абель» и «Шарпс&Уилкинс» слились и перешли под начальство «Дойче Банка», компанию «Сэмюэл Монтегю&Со» купил банк HSBС, а на свободное пятое место пришел французский транснациональный банк «Сосьете Женераль». В 2014 году «Дойче Банк» покинул «пятерку» в связи с переменами на золотом рынке, и последнее время золотой фиксинг осуществляла «четверка»: Bank of Nova Scotia, Barclays, HSBC, Societe Generale.

Фиксинг по золоту происходил два раза в день в 10:30 и 15:00 по Гринвичу. Представители пяти компаний связывались с организациями, продающими или покупающими золото в слитках, и начинались торги – выбранный председатель фиксинга объявлял свою цену, которую члены фиксинга считали оптимальной, и смотрел на появление спроса. Компании, исходя из заказов и собственных нужд, называли количество, которое они готовы приобрести по названной цене. «Четверка» высчитывала соотношение между продавцами и покупателями, и если спрос невелик – цена снижалась. Торги продолжались до установления равновесия между спросом и предложением – на какой цене оно наступило, такая и фиксировалась с указанием времени. Исходя из результатов лондонского фиксинга, страны пересчитывали стоимость грамма золота в национальной валюте по курсу на следующий день – в России такими процедурами занимается Центробанк. Коммерческие банки и организации использовали эту цену для покупки и продажи мерных слитков и при ведении металлических золотых счетов.

Золотой фиксинг - процесс тонкий и аккуратный, но подверженный манипуляциям и спекуляции. Порой банки сообщали неверные данные в свою пользу, но если обман вскрывался, то любые заинтересованные лица могли подать иск. По результатам заявлений и расследований было вынесено множество вердиктов с выплатами миллионных штрафов. Свои расследования вели разные страны, на крупных игроков, включая членов «четверки» регулярно подавались иски. Больше всего обвинений в манипуляциях доставалось компании Ротшильда, что и вынудило его официально покинуть фиксинг и выступать в роли «серого кардинала». В 2012-2014 годах все громче заговорили о том, что члены «пятерки» («четверки») были единственными владельцами информации об установлении цены и передавали информацию своим подконтрольным структурам до оглашения результатов фиксинга. Несмотря на то, что переговоры участников фиксинга велись по телефону - никаких записей процесса не велось и как происходили торги – точно знали только участники. В данный момент ведутся расследования деятельности минимум десяти банков, участвовавших в торгах.

Сейчас устанавливается новая система фиксинга LBMA Gold Fixing Price – скорее всего, она будет выглядеть как максимально открытый аукцион с большим количеством участников. Одно из условий, которое требуют представители золотых компаний – предоставление в реальном времени информации о процессе фиксации цен и установление внешнего независимого контроля. Активные ставки делаются на участие китайских банков и компаний (Bank of China уже вошел в состав участников), а будут ли там российские игроки – покажет время. В скорейшем установлении новой системы заинтересованы и банки, и коммерческие продавцы, и даже скупающие золотой лом и золотосодержащие электронные и радиодетали компании.